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可转债债券基金,可转债债券基金安全吗
作者:35配资网   日期:2020-04-29 21:01:29    阅读:466
  

上市公司发行的可转债具有债权与股权双重特性,既有确定的债券期限以及定期息率,能够为投资者提供稳定的利息收入和还本保证。同时其股性的特征又可能为持有者带来超额收益,具有"下跌风险有界、上涨收益无限"的独特优势,从而避免了股票风险大和债券收益低的缺点。

可转债基金是一类特殊基金产品,投资于可转换债券的比例较高,可转债基金投资可转换债券的比例一般在60%左右,高于债券型基金通常持有的可转换债券比例。以兴业可转债基金为例,该基金主要投资于可转债,股票投资比例不超过30%。

对于不少对投资可转债不熟悉的投资者来说,可转债基金具有两种优势。据天相投顾金融创新部研究人员介绍,可转债基金的优势之一在于可转换债券定价机制非常复杂,一般投资者难以熟悉掌握,并且需要投入较多的研究精力。

基金公司有专门的人员研究和跟踪可转换债券,比个人投资者具有专业优势。并且基金公司通过汇集小额资金统一投资于可转债市场,可以最大程度地降低信息收集成本、研究成本、交易成本等,从而获得规模效益,使得投资者可以分享转债市场的整体收益。

可转债基金另一优势在于其独特的风险收益特征。可转债基金的主要投资对象为可转换债券,而可转换债券具有风险较低而收益较大的特征。

可转债基金通常利用可转换债券的债券特性规避系统性风险和个股风险、追求投资组合的安全和稳定收益,并利用可转换债券的内含股票期权,在股市上涨中进一步提高基金的收益水平。

扩展资料:

可转债基金的优势:

一是由于债性较强的转债与同期限的国债和企业债相比具有一定优势;

二是市场不确定性的加大提升了转债的期权价值;

三是指e799bee5baa6e79fa5e9819331333431356130数的相对低位以及QFII和保险公司对转债投资比重的加大,进一步锁定了转债的下跌风险;

四是市场的持续低迷,转股价的不断修正,增强了转债在市场反弹或反转的攻击性。

目前整个可转债市场中的股性在加强,同时债性也十分突出,其优点就在于对市场的判断有误时,纠错成本极低;而一旦股票市场反弹了,转债市场也能享受同样的收益。

参考资料来源:百度百科—可转债基金可转债基金风险:1、相比普通债券型基金,转债类债基波动明显较大。目前转债类债基共有15只,均为2010年11月之后成立的,此类债基股票仓位均比较高,基本都在10%以上,在可转换债券配置上都比较积极,均在90%以上,最高有超过180%,可转债的风险收益水平高于普通类债券,加上对股票的积极配置,转债类债基收益风险水平明显高于纯债类与一级债基,也高于二级债基。2、可转债的债性并不代表没有风险。可转换债券的债性只有在转股价格远远高于股价的情况下才会凸显,在转股价格和股价较为接近的阶段,可转债表现出与正股相同的波动,如果此时e799bee5baa6e997aee7ad94e4b893e5b19e31333337393534市场出现调整,可转债下跌的幅度也会很大,而随着跌幅加深,可转债债性逐渐体现,其跌幅才会趋缓,从2007年11月至2008年10底的数据来看,沪深300跌幅达到71%,转债指数跌幅也有44%。所以转债类债基并不完全属于稳健的资产,其波动和下行风险有时也很大。3、转债类债基相对优势的发挥要看市场风格。从可转债的角度来看,目前我国可转债共有32只,其中标的股为中小板股票的有7只,其余基本为沪深300指数成分股,而基金集中配置的也是规模在10亿元以上的品种,转债类债基大多表现为蓝筹类风格,对于中小盘成长股的行情,基本上无法分享。而偏股型基金可选标的丰富,风格可以灵活调整,所以在去年年底,沪深指数调整,而创业板上涨的情况下,转债类债基的跌幅明显高于偏股型基金,在市场风格差异比较明显的情况下,其优势无法得到体现,但在2012年5月至11月,市场整体处于调整阶段,偏股型基金平均跌幅超过10%,转债类债基仅下跌2.85%,今年5月份以来股指整体上涨,转债类债基上涨13.79%,高于偏股型基金平均收益。今年7月股指大幅反弹以来的表现更是抢眼。可转债基金的风险有好多,如果不景气的话可能导致投资亏损。可转债是一种在一定条件下可以转换为公司股票的债券具有股票和债券双重性质 价格波动方面 就不可避免的要受到股市和债市的双重影响短抄期来看价格波动幅度强于普通债券但长期来看可转债的安全性还是和普通债券一样有保障   可转债面临的风险和普通债券一样 首先要面对公司在未来无力偿债的风险 公司在未来是否有能力还本付息是可转债最面临的首袭要风险其次可转债转股后股票市场大跌的风险一旦转股它的风险就是股票的风险 只不过在买入成本方面会有一定优势   可转债基金所面临的百风险也主要是上面两个 但基金很好的优势 就是资金规模大 这就保证了投资的分散性和操作的多样性 这虽然有可能拉低收益 但无疑分散了风险   可转债基金收益你可以参照市场上可转债券的平度均收益 但这仅仅是一个参照

可转债可不是相对稳健的收益,稳健的债券基金是纯债和一级债,如果想在晨星网查询评级要输入代码。如果你查询不到评级,可能是这个基金成立时间太短,数据还未收集到.可转债可不是相对稳健的收益,稳健的债券基金是纯债和一级债,如果想在晨星网查询评级要输入代码。如果你查询不到评级,可能是这个基金成立时间太短,数据还未收集到.

什么是可转债基金呢?从字面上理解,转债基金就是投资于可转债的基金呗~既有债券型基金,也有混合型基金,股票型基金虽然也可以投,但受制于80%资产必须投资于股票的限制,它们投资可转债的实际比例很小,可以不考虑。混合型基金由于还可以投资股票市场,风险肯定会比债券型基金高一些,但是预期收益也可能高。可转债基金怎么选购?1、对于开放式的基金来说,债券型和混合型的挑选方法与普通基金没什么两样。比如尽量不要买新基金,要考察以往业绩是否稳定且优秀,基金经理的投资管理能力是否稳定,之前有无管理同类型基金的经验,任职期间的回报如何,基金公司口碑是否良好,能不能很好的控制风险,等等。2、如果投资可转债指数基金,可获得与转债指数走势大体一致的收益,判断基金跟踪标的指数的能力如何,误差是否很小。还有一些可转债指数的分级基金,把一只基金分成了A/B/C两种或者三种不同的份额:A类通常是固定收7a64e59b9ee7ad9431333365653935益的,风险收益较小,一般来讲本金损失的概率很低,B类C类通常是有杠杆的,会放大几倍的风险收益,很多这样的分级基金份额都上市挂牌交易了,也就是说可以在股票账户里买,请注意此类基金投资的风险和收益都明显高于普通可转债基金,可能面临本金损失的风险。可转债基金收益高吗?可转债基金风险低于股票型基金,高于纯债券基金,比较适合稳健型的投资人。小编认为,在大盘白马蓝筹股行情不错的时候,投资可转债基金收益也是挺可观的,如今可转债基金平均收益率超过6%。当然,稳健型的投资人也可以适当配置些p2p投资。可转换债券 (Convertible Bond)是债券的一种,可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率。本质上讲,可转换债券是在发行公司债券的基础上,附加了一份期权,允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。可转债基金的主要投资对象是可转换债券,境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股,因此也称为可转换基金。持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票,或者直接在市场上出售可转债变现,也可以选择持有债券到期、收zhidao取本金和利息。可转债的基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。可转债是普通债券和可转换为股票的期权的混合物,转债价格和基准股票价格的差额构成了内含期权的价值。

可转债基金:可转债基金的主要投资对象是可转换债券,境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股百,因此也称为可转换基金。持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票,或者直接在市场上出售可转债变现,也可以选择持有债券到期、度收取本金和利息。可转债的基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。可转债是普通债券和可转换为股票的期权的混合物,转债价格和基准股票价格的差额构成了内含期知权的价值。内容:其一是债券具有的利率风险。其二是股价波动的风险,因为可转债内含转股期权,所可转债基金以发债企业股道票的价格对可转债的价格有很大的影响。虽然可转债的价格与股价之间并不是完全正相关的关系,但是两者是紧密联系的。当股票价格飙升、远离转换价格时,可转债价格随之上升。当可转债价格远远高于债券的内专在价值时,其存在着很大的下行风险。如果股票的价格大幅下滑,可转债的价格也会相应下跌很多。此外,目前国内的转债市场尚不成熟,品种数量不够丰富,而且流动性不足,这样会给可转债基金构造投资组合和未来资产的及时变现带来属一定的困难。可债券基金是利用可转债品种兼具债券和股票的特性,通过将“自上而复下”宏观分析与“自下而上”个券选配有效结合,力争在锁定投资组合下方制风险的基础上实现基金资产百的长期稳定增值。利用可转债的债券特性规避系统性风险和个股风险、追求投资组合的安全和稳定收益,并利用可转度债的内含股票期权,在股市上涨中进一步提问高本基金的收益水平。在个券选择层面,积极参与发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良答的可转债的一级市场申购。就是主要投于可转换债券的基金。一来般20%-100%的仓位投资于可源转债。其它的固定收益型品种与国债、企业债也可百以投。不直接投资于股票。其风险接近于度债券型,而收益接近于股票型。特别是股市涨升期这问种基金特别好。答目前只有兴业可转债与富国可转债两只可转债基金就是这只基金的投资标的是可转换公司债券,可转换债券是在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转换债券基金是主要投资可转换债劵的基金,可转换债劵能在一定条件下能将持有的债券转换成股票。这样当股票上涨时可把债劵转换成股票,而当债劵上涨时再把股票转换成债劵,从而获取更高收益。

信用债:不以公司任何资产作为担保的债券,属于无担保债券。风险相对较大。但收益率可能高一些,收益率高是对高风险的一个补偿。国债:国家发行的,中央政府为筹百集资金而发行的一种政府债券。国债发行主题是国家,所以它具有最高的信用度。被度称为金边债券。金融债:银行和非银行金融机构发行的债券。目的是解决金融机构的资金来源不足和期限不匹配。它都是金融机构发行的。企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条知件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或道资本增值。目前债券市场上主要有三类债券,即政府债券、可转债和信用债。信用债是指政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券,具体包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据、分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券、次级债等。可转债全称为可转换公司债券,是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券,兼具股票和债券的双重属性,具有抵御下行风险、获得股票价格上涨收益的特点。中小企业私募债券是面向非上市企业,以非公开发行方式募集资金的融资工具,是我国为缓解中小企业多、融资难和民间资本多、投资难"两多两难"问题,促进实体经济发展,专门推出的一项金融创新举措,主要由证券交易所进行备案审查,政策的适用范围是符合工业和信息化部标准、未在沪深证券交易所上市的中小企业,但暂不包括房地产企业和金融企业。它以非公开方式发行的,发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍,期限在1年(含)以上,对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求。因此投资债券基金要先弄清楚你所买的债券基金是投资哪些类型的债券,目前,据好买基金研究中心数据统计,市场共有7只可转债基金。今e5a48de588b67a686964616f31333330363230年以来可转债基金表现不佳。今年3月份成立的长信可转债、金鹰持久回报分级微利不到1%。今年以前成立的可转债基金,除了华宝兴业可转债基金有1%的收益外,其他4只可转债基金今年全部亏损,其中汇添富可转债基金A类和C类的亏损都超过4%。其实不仅可转债基金业绩差不佳,其他重仓持有可转债的基金也表现不尽如人意,落后于高配比纯债的基金,尤其是高配信用债的基金。可转债的投资人群不多,条款复杂,如果没有相应的专业知识,目前可以考虑可转债基金,但投资可转债基金需要综合考虑申购基金以及基金管理费等成本,收益上可能无法与个人投资可转债的收益相比。你好债券基金债券基金是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。在国内,债券基金的投资对象主要是国债、金融债和企业债。通常,债券为投资人提供固定的回报和到期还本,风险低于股票,所以相比较股票基金,债券基金具有收益稳定、风险较低的特点。商务印书馆《英汉证券投资词典》解释:债券基金 bond fund。收益型互惠基金的一种。专门投资于各种债券,其投资组合由不同等级的债券构成,最大特点是资金安全,收益稳定。多数债券基金按月向持有者支付收益,所得收益可用于再投资。这种基金的期限跨度很大,从1年到30年。另为:bond mutual fund至2003年第二季度,全球债券基金达到11744支,资产净值为28600亿美元,占全球共同基金资产净值的23%,而2002年第四季度该项比率为22%。根据美国投资公司协会统计,至2003年9月,美国债券基金有2056支,资产净值12310亿美元,约占全美共同基金资产净值的18%,而2002年底该项比率为16%。在国内,债券基金的发展刚刚处于起步阶段。目前已经设立并公布净值的债券基金仅有几家,例如华夏债券基金、嘉实理财债券基金、华宝宝康债券基金、大成债券基金等。要懂得如何选择债券基金,首先需要了解债券是什么。投资债券相当于贷款给债券的发行人,本金会在债券到期的时候偿还,同时会定期例如每半年得到利息收入。债券还有多长时间到期和发行人的还款能力,是债券投资最需关心的两个因素。因此,影响债券基金业绩表现的两大因素,一是利率风险,即所投资的债券对利率变动的敏感程度(又称久期),二是信用风险。在选择债券基金的时候,一定要了解其利率敏感程度和信用素质。在此基础上,才能了解基金的风险有多高,是否符合你的投资需求。晨星公司在评价债券基金投资风格的时候,重点关注的也是这两点。利率敏感程度债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候,债券价格便下滑。要知道债券价格变化,从而知道债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何,可以用久期作为指标来衡量。久期取决于债券的三大因素:到期期限,本金和利息支出的现金流,到期收益率。久期以年计算,但与债券的到期期限是不同的概念。借助这项指标,你可以了解到,所考察的基金由于利率的变动而获益或损失多少。久期越长,债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某支债券基金的久期是5年,那么如果利率下降1个百分点,则基金的资产净值约增加5个百分点;反之,如果利率上涨1个百分点,则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。又如,有两支债券基金,久期分别为4年和2年,前者资产净值的波动幅度大约为后者的两倍。编辑本段债券型基金的特点(1)债券型基金的优点。①e799bee5baa6e58685e5aeb931333332393965可使普通投资者方便地参与银行间债券、企业债、可转债等产品的投资。这些产品对小资金有种种不便的限制,购买债券型基金可以突破这种限制。②在股市低迷的时候,债券基金的收益仍然很稳定,不受市场波动的影响。因为债券基金投资的产品收益都很稳定,相应的基金收益也很稳定,当然这也决定了其收益受制于债券的利率,不会太高。目前企业债券的年利率在4.5%左右,扣除了基金的运营费用,可保证年收益率在3.3%~3.5%之间。(2)债券型基金的缺点。①只有在较长时间持有的情况下,才能获得相对满意的收益。②在股市高涨的时候,收益也还是稳定在平均水平上,相对股票基金而言收益较低,在债券市场出现波动的时候,甚至有亏损的风险。债券基金投资不同的债券种类,你所说的就是债券细分的分类,要了解更清楚,可以上基金买卖网,在基金爱问这个栏目问问专家,如果你要投资债券基金的话,让专家帮你挑,自己做参考,何必自己费脑子.

信用债:不以公司任何资产作为担保的债券,属于无担保债券。风险相对较大。但收益率可能高一些,收益率高是对高风险的一个补偿。国债:国家发行的,中央政府为筹集资金而发行的一种政府债券。国债发行主题是国家,所以它具有最高的知信用度。被称为金边债券。金融债:银行和非银行金融机构发行的债券。目的是解决金融机构的资金来源不足和期限不匹配。它都是金融机构发行的。企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。可转债全称为可道转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。以上回答你满意么?

可转百债市场相对股票市场一直是小众投资市场,目前市场存量在1000亿元附近。可转债本身带有较为复杂的条款设计,对个人投资者来说比较难把握。而机构投资者中,公募债基是主要参与主体之一。在这种情况下,借道债基来参与可转债是最好的选择。可转债具有攻守度兼备的特性。首先,可转债本身在设计上兼具债性和股性双重特性,既有确定的债券期限和定期息率,能够为投资者提供稳问定的利息收入和还本保证,为可转债价格提供债底保护;同时还拥有到期或在约定时间内将其转换为标的公司股票的权益,享受股利分配或资本增值。其次,可转债可用于交易所回购,在看好市场的情况下,放大杠杆提高收益,比股票基金更有进攻性。因此以可转债为主要投资对答象的基金兼具债券基金低风险和偏股基金高收益的双重优势,是“股债双得,攻守兼备”的投资品种。

一是由于债性较强的转债与同期限的国债和企业债相比具有一定优势;

二是市场不确定性的加大提升了转债的期权价值;

三是指数的相对低位以及QFII和保险公司对转债投资比重的加大,进百一步锁定了转债的下跌风险;

四是市场的持续低迷,转股价的不断修正,增强了转债在市场反弹或反转的攻击性。

目前整个可转债市场中的股性在加强,同时债性也十分突出,其优点就在于对市场的判断有误时,纠错成本极低;而一旦股票市场反弹了,转债度市场也能享受同样的收益。

扩展资料:

可转债内基金投资策略:

1、维持较高的仓容位,精选品种,集中持仓

由于可转债风险有限,理论上收益无限,特别适合重仓持有优秀品种,2005年上半年时间也证明这一运作思路的有效性。

2、基础股票估值以全流通为基础

股票投资上,以全流通为估值基础,加大对“对价”研究,利用A股不确定性带来的投资机遇,创造良好收益。

3、增加股性强转债的仓位比例,利用市场的波动在收益性和安全性上作好平衡。

在市场低迷期,增加股性强转债的仓位,利用可能的转股价调整对转债股性的提升,做好转债持仓的优化,平衡转债持仓的收益性和安全性。

参考资料来源:百度百科—可转债基金可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债基金是一种偏债型基copy金,风险性低于股票型基金,高于债券型基金。收益率在股市百涨的前提下,低于股票型基金和配置型基金。在股市跌的情况下,可以发挥其债券基金的特点,回避风险。可转债的特点:具备了股票和债券的两者属性,度结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势,此外,可转债比股票还有优先偿还的要求权。

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